Il comitato di esperti in materia fiscale delle Nazioni Unite ha pubblicato due linee guida sul Transfer Pricing

Lo scopo di tali pubblicazioni è fornire consigli pratici alle autorità fiscali – in particolare quelle con risorse limitate – e alle imprese multinazionali in materia di prezzi di trasferimento. Gli argomenti selezionati rientrano in un paniere di pubblicazioni, le cui tematiche sono state scelte per la loro rilevanza pratica e l’importanza per lo sviluppo economico.

La guida relativa al settore farmaceutico fornisce un'ampia panoramica dell'industria, con considerazioni chiave sui prezzi di trasferimento. Al suo interno vengono tracciate le principali fasi della Global Value Chain dei gruppi multinazionali attivi nell’industria farmaceutica (R&S, produzione, marketing, distribuzione e regulatory affairs) e vengono identificati i principali value driver globali del settore (R&S, brevetti, marketing intangible, autorizzazioni per la commercializzazione, know-how e digitalizzazione), che compongono un’industria caratterizzata da una elevata intensità di conoscenza, poiché fa ampio uso di competenze specialistiche e innovazione.

I principali approfondimenti sui prezzi di trasferimento si concentrano sulla classificazione delle transazioni, affrontando peculiarità specifiche del settore. La guida si conclude con un paragrafo relativo all’analisi funzionale e degli esempi pratici. È previsto che prossimamente verrà pubblicato l'allegato 3 del documento, che fornirà un elenco di possibili domande che potranno essere utilizzate nell’ambito di verifiche fiscali sui prezzi di trasferimento nell'industria farmaceutica. 

La guida dedicata ai prodotti agricoli esamina la catena globale del valore e i principali fattori commerciali per le imprese multinazionali che operano in tale ambito. 

Dopo una prima analisi sulla delineazione delle transazioni e sui principali fattori di comparabilità, la guida pone particolare attenzione all'applicazione del metodo CUP (comparable uncontrolled price) e del metodo TNMM (transactional net margin method). 

In seguito, vengono esaminati due aspetti strategici per i gruppi multinazionali nel settore agricolo, tramite un’analisi focalizzata sui prezzi di trasferimento. Il primo riguarda la centralizzazione delle funzioni di acquisto, volta a garantire una gestione più efficiente della catena di approvvigionamento e a minimizzare l’impatto negativo di eventi naturali o shock macroeconomici sulla fornitura globale del gruppo. Il secondo concerne l’adozione di strumenti di copertura, sia fisici che finanziari, per ridurre i rischi legati alla volatilità dei prezzi delle materie prime.

Nella seconda parte, l’elaborato si concentra sull’analisi di due industrie agricole specifiche: quella del caffè e quella della soia. Entrambe sono state prese come riferimento per fornire indicazioni che possono essere applicate anche ad altri prodotti del settore.

L'allegato 4 della guida comprende un elenco di potenziali domande che potrebbero essere utilizzate nell’ambito di verifiche fiscali riguardanti i prezzi di trasferimento nel settore dei prodotti agricoli.

Le due linee guida illustrate nel presente articolo offrono spunti pratici e indicazioni concrete per definire, analizzare e documentare il sistema di prezzi di trasferimento di gruppi multinazionali operanti nei settori trattati, oltre a chiarimenti e possibili argomentazioni utili in sede di verifiche fiscali.